当地时间4月18日，总部位于巴塞罗那的西班牙美妆时尚集团 Puig 宣布，计划通过首次公开募股（IPO）筹集23亿至29亿欧元的资金。根据发送给西班牙股市监管机构的一份文件，Puig 集团提请以每股22欧元至24.5欧元的价格发行其股票。此次 IPO 由高盛集团和摩根大通牵头，美国银行（Bank of America）、法国巴黎银行（BNP Paribas）、CaixaBank 和桑坦德银行（Banco Santander）担任联席账簿管理人。

据悉，股票的发售阶段已于4月19日开始，将持续到4月30日。随后，Puig 的股票预计将于5月3日在马德里证券交易所公开交易，交易代码为 PUIG。根据此前4月8日宣布上市意愿时的集团声明，Puig 计划同时在西班牙的巴塞罗那、毕尔巴鄂和巴伦西亚证券交易所上市。

此次上市将是自机场运营商 AENA 于2015年2月上市以来、西班牙近十年来最大规模的首次公开募股，也是今年迄今为止欧洲规模最大的首次公开募股行动。上市成功后，Puig 将成为西班牙本土首个时尚美容上市企业，集团市值或将高达139亿欧元。

根据计划，Puig 将通过 IPO 发行价值12.5亿欧元的新股并出售价值13.6亿欧元的老股，此次发行的股票都将是B类股票*。此外，Puig 家族还可能通过超额配股权出售价值高达3.9亿欧元的额外股份。主发行和超额配售的股数将根据IPO最终股价确定。据悉，Puig 股票将计发售至少 106,530,612股、至多 118,636,362股股票，创始人家族 Puig 家族仍将保留公司的多数股权，此外，由于持有A类股票，Puig 家族将持有90%以上的投票权。

*注：Puig 集团的股份包括A类股和B类股，每份B类股票赋予的经济权利与每份A类股票相同，不过A类股（5票）的投票权是B类股（1票）的5倍。

Puig 集团表示，将利用所得款项为2024年协议收购 Charlotte Tilbury 和 Byredo 的额外股份进行再融资，并帮助投资组合进一步增长。

对此，彭博分析师表示，此次 IPO 将帮助 Puig 通过并购和授权交易来扩大市场份额，所得资金还将帮助 Puig 集团改造历史品牌，并在新的品类和地理位置（例如集团目前的最小市场亚洲）进行扩张。

Puig 集团同行欧莱雅集团的股东 Abante Asesores 的投资组合经理 Jose Ramon Iturraiga 则表示：“对于西班牙股市来说，Puig 的上市将是一笔划算的交易，西班牙股市迄今为止还缺乏奢侈品公司的利基市场……但他们提出的股价区间有点高，试图利用资本市场对奢侈品行业公司的兴趣。”

业界媒体还评论称，如果 Puig 成功上市，这一发行预计将为今后的更多类似上市铺平道路。服装零售商 Tendam 和 Hotelbeds 等西班牙企业也将对此密切关注，据报道，这两家公司将 IPO 推迟到了夏季之后。今年以来，欧洲企业 IPO金额达75亿美元，较去年同期增长88%。

Puig 集团由 Antonio Puig 于1914年创立。20世纪，Puig 的增长主要来自于代理诸如 Max Factor（蜜丝佛陀）等知名外国美妆品牌，以及为其他授权品牌生产香水。发展至今，Puig 集团旗下业务主要分为三大板块：时尚与香水、彩妆、护肤品，共囊括17个品牌。

上图：Puig 集团旗下品牌组合

在扩大其时尚和护肤产品范围的同时，近年来，Puig 集团还通过收购 L’Artisan Parfumeur（阿蒂仙之香）、Penhaligon’s（潘海利根）和 Byredo，并推出设计师 Dries Van Noten 的香水系列，专注于被称为“小众香水”的细分市场。此外，集团还拥有设计师 Dries Van Noten同名品牌的时装业务，以及 Rabanne、Carolina Herrera、Nina Ricci 和 Jean Paul Gaultier 等时装品牌。

目前，Puig 集团仍由创始家族的第三代领导，Marc Puig Guasch 担任董事长兼首席执行官，Manuel Puig Rocha 担任副主席。

根据公布的业绩数据，2023年全年，Puig 集团净营收创历史新高，达43.04亿欧元，较2022年增长19%，所有细分市场和地理区域均实现了两位数增长。这也是集团连续第三年的销售额创下历史新高。此外，集团的利润率增至20%。同时，Puig 还在继续赢得市场份额，在全球精选分销香水业务中占据的份额达到了11%，这是集团历史上的一个重要里程碑。今后，Puig 集团计划在亚洲扩张，并在预计将于今年增长7%的全球美容市场中继续赢得份额。

本文来自：华丽志