私募巨头 KKR 正式收购美妆集团 Coty 旗下专业美妆及美发品牌60%股权_美妆头条  
私募巨头 KKR 正式收购美妆集团 Coty 旗下专业美妆及美发品牌60%股权
来源:华丽志    作者:金黛茜2020-06-04 09:41
摘要:KKR 将持有这家新公司60%的股权,Coty 将持有剩余40%的股权。



美国美妆集团 Coty Inc(科蒂)周二宣布与美国私募投资巨头 KKR 签署最终协议,KKR 将收购 Coty 的专业美妆及美发品牌业务,包括专业美发品牌威娜 Wella、伊卡璐 Clairol、美发工具品牌 ghd、专业美甲品牌 OPI。这些业务将拆分为独立运营的公司,整体估值约为43亿美元。


KKR 将持有这家新公司60%的股权,Coty 将持有剩余40%的股权。KKR 还将通过发行可转换优先股直接向 Coty集团投资10亿美元。这10亿美元可转换优先股,以及在交易完成时预计将获得的25亿美元净现金收益,将为 Coty 提供额外的资金流动性,这有助于公司实现资产负债表的大幅去杠杆化,并为实现长期增长和投资核心品牌组合奠定基础。

交易后,KKR欧洲中东和非洲市场合伙人兼负责人 Johannes Huth 将加入 Coty 董事会。KKR 近期还将再提名一名董事会成员。

出售专业美妆及美发品牌业务的多数股权,将精简 Coty 的品牌组合,使其专注于核心的奢华产品业务和大众美容业务。

奢华产品业务:Coty 将通过在香水和周边产品的创新来巩固领导地位,专注于奢华产品,以及奢华产品特许经营权的电子商务发展。Coty 拥有 Calvin Klein、Hugo Boss、Burberry、Gucci和 Kylie Cometics 等标志性品牌的香水美妆特许经营权。

大众美容业务:Coty 将在重点市场重新投资于有竞争力的品牌,以改善业务基础并扩大全渠道销售。其主要品牌包括 Sally Hansen、Rimmel、CoverGirl 和 Max Factor。

在拆分上述专业美妆及美发品牌业务后,Coty 的目标是在未来3年内减少约6亿美元(25%)的固定成本。与此次交易有关的一次性费用约为5亿美元。

综合来看,这些措施将推动 Coty 在2023财年大幅度改善财务状况,预计2023年经调整后的营业利润率将在15%左右,杠杆率将低于4倍。

2019财年,Coty净收入为59亿美元,其中55%来自奢华产品业务,45%来自大众美容业务。从市场来看,EMEA(欧洲、中东和非洲)地区占49%,美洲地区占38%,亚太地区占13%。Coty 2019财年的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为10亿美元,排除专业美妆及零售美发业务遗留的大约1.6亿美元搁置成本,EBITDA为8.4亿美元。

领导层变动

管理层方面,Pierre Laubies 将于2020年5月31日辞去 Coty 首席执行官一职。Coty 的始人兼董事长 Peter Harf 将额外承担起首席执行官的角色。

Coty 还将成立一个由三人组成的执行委员会,以加快公司的决策和执行的速度,并为改善业绩建立明确的问责制。执行委员会成员包括Peter Harf、首席运营官兼首席财务官 Pierre-André Terisse,以及上周刚刚加入 Coty 的首席转型官(Chief Transformation Officer,CTO)Gordon von Bretten。

Gordon von Bretten 是 KKR 的高管,他在过去五年里担任 KKR Capstone (KKR 的内部运营团队)的运营合伙人,他将协助 Coty 领导层加速并扩大转型进程。
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