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2023年20+起并购,金额最高达174亿元 | 年度盘点

原创美妆头条-伍华诗

2024-02-03 10:37

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摘要 | 藏哪些小趋势 ?

 

2023年,20起并购。

 

美妆头条根据公开资料不完全统计,截至2023年12月,全球美妆并购事件有20+,其中国内收购有4起,国外的收购超16起。

 

分析20+并购事件可以发现,无论是国内或是海外,“护肤”都是最热门的细分领域;但在“美容个护”领域,几乎都在海外发生;“香水”成了海外并购的新兴赛道;而在“科技”领域 ,海外比国内要冷清些许,这与近些年来国产品牌内卷,打造核心竞争力有关。

 

并购热度一路狂飙

国内品牌意欲何为?

 

在国内并购案例中,据金额披露,有多家并购金额达上亿元,最引人瞩目的是珠光颜料厂商巨头环球新材国际收购默克集团旗下颜料业务CQV,估值约10亿欧元(78.8亿元),其次是贝泰妮以接近5亿元收购Za姬芮、泊美。美妆本土行业通过收购的形式来扩大商业版图及提高竞争力,从本土美妆企业并购的案例中,总结了以下几个特点。

 

 

收购外资品牌,扩展全球业务

 

光颜料厂商巨头环球新材国际收购默克集团旗下颜料业务CQV,估值约10亿欧元(78.8亿元)。环球新材国际对默克颜料部门的收购,是扩展全球业务的关键一步。

 

事实上,对比默克集团,环球新材国际的体量是不足的。从市场份额上来看,2020年排名前五的生产厂商市场份额共计占比36.5%。其中,默克集团全球市占率为22.6%,位居第一,而环球新材国际全球市占率为3.0%,位于第四。

 

从总市价值来看,2022年环球新材国际年收入仅9.1亿元,而默克集团颜料业务将近10亿欧元的估值。此前对于环球新材收购默克颜料是存在诸多争议,消息爆出有些称收购并不一定成功。如今环球新材国际能收购默克集团多年市占率第一的颜料业务部门,是意料之外的。

 

借并购实现研发,提高科研竞争力

 

朝云集团有限公司收购上海新高姿全资子公司广东中科研100%股权,估价为人民币503.56万元。2022年,朝云集团营业收入14.42亿元,同比下降18.48%,归属母公司净利润6473万元,同比下降29.71%,但宠物业务在2022年上半年营业收入3207,同比增长22.6%。

 

而上海新高姿全资子公司广东中科研主要从事化妆品、母婴护理产品、个人护理产品及宠物产品的科学分析、研究及测试。朝云集团此次收购广东中科研的全部股权可进一步加强集团在科研方面的竞争力。

 

在收购之前,朝云集团就通过其附属公司安福超威日化有限公司及广州超威生物科技有限公司,用140.48万元从上海新高姿处收购若干研究设备及机器,用于产品研究及开发。

 

协同产业链发展,抢占全渠道资源

 

贝泰妮集团其全资子公司海南贝泰妮投资有限公司以自有资金4.855亿元收购悦江(广州)投资有限公司(以下简称“悦江投资”)48.55%股权,同时以自有资金0.5亿元认购悦江投资新增注册资本12.4279 万元。

 

 

悦江投资旗下的Za姬芮、泊美是针对中国市场推出的大众护肤品牌,其中Za姬芮主要以彩妆为主,大单品隔离霜口碑优异,同时拥有较强的线上渠道资源。2022年Za姬芮品牌的天猫渠道销售额1.08亿元,增加了15.64%,抖音渠道年销量1.96亿元,此次收购可以进一步协同产业链发展,抢占了线上渠道资源。

 

无独有偶,2023年9月初,发芽时光(上海)生物科技有限公司完成了韩国纯净护肤品牌BUDDATE发芽时光的收购。BUDDATE发芽时光自进入中国市场以来,发芽时光(上海)生物科技有限公司就开始全权负责品牌在国内的运营。经过多年的运营布局,获得了良好的市场口碑,此次的反向收购实现了双赢的局面。

 

据公开资料显示,发芽时光(上海)生物科技有限公司积极布局线下渠道,截止2023年8月,品牌已覆盖全国22个省直辖市,入驻CS店、母婴连锁等店铺有4233家。2023年疫情之后,BUDDATE发芽时光更是弯道超车,上半年销售同比增长60%+,远超行业的增长速度,展现出强劲的发展势头。

 

事实上,本土美妆并购的底层逻辑仍是打造第二增长线,并购是机遇也是挑战,在近些年的本土并购案例中可以窥探一二。

 

一批成为了新增长,如2019年珀莱雅收购彩棠品牌,从最初的2000万元级别的矩阵,到如今成了电商销售榜TOP,2023年营收额有望达10亿。2019年,高浪控股收购法国让缇丝,据蝉妈妈数据显示,2023上半年法国让缇丝总销售已经破2亿元,同比增长13倍。

 

而另一批折戟在并购的路上,成了品牌“弃子”。2015年,上美集团注资1亿收购的韩粉世家,如今早已没有身影。同年,环亚集团收购的海外香氛品牌Mor,业绩也不容乐观。2018年,珂拉琪母公司美尚集团收购的韩国中高端彩妆品牌秀芭斐Superface似乎也撤出了市场。

 

海外并购不温不热

释放哪些信号?

 

纵观海外美妆品牌的并购情况,从出售数量上来看,美妆巨头进行“减法”的战略调整,其中最突出的是联合利华,出售旗下20+品牌;其次是花王集团,重组或出售约10个化妆品品牌。从收购品类来看,在上述的案例中,以护肤为核心的品牌有8家,占总品类约47%。

 

从收购频次看,4月集中度最高,有4起并购事件。娇韵诗集团收购Pai Skincare、皮尔法伯集团收购Eutopia投资基金MEME、欧莱雅收购Natura&Co.旗下esop品牌以及EquityPartners私募基金Anchor德妃(DERMAFIRM)品牌出售。

 

 

2023年海外收购情况不温不火,目前将收购品牌定位为“拖油瓶”或是“第二增长线”都为时过早。美妆头条从横向维度来看,海外并购事件中主要呈现以下的特点与趋势。

 

品牌收购占比大

 

截止2023年12月,从上述的案例中,有超40+品牌出售。其中,联合利华向私募股权机构Yellow Wood Partners出售旗下Elida Beauty业务,旗下拥有20多个非核心美容和个人护理品牌,以低于10亿美元(约合人民币71.38亿元)的价格“清仓”,该业务2022年营业额约为8亿欧元。

 

同年12月,美国合成生物学企业Amyris在破产重组的境况下,陆续抛售Amyris旗下Biossance、4U ByTia、Menolabs、Pipette四个品牌,包含护发、婴儿护理、护肤等品类。同年9月,花王集团重组或出售约10个化妆品品牌,目前收购方还未确认。

 

 

在这些品牌中,多以美容、个人护理为主,其中就Yellow Wood Partners收购联合利华旗下品牌来分析,Yellow Wood Partners Tad Yanagi曾说到:我们相信Elida Beauty品牌将在Yellow Wood运营模式中蓬勃发展,我们的团队将致力于建立和增强这个新平台的增长和可及性。

 

Yellow Wood Partners专注于中间市场的消费品牌,通过收购和推动有机增长来提高运营效率,这会给Elida Beauty及其品牌带来新的增长机会和市场扩张,形成全面品类占位,快速形成竞争市场领导地位。

 

青睐新锐/网红品牌

 

e.l.f Beauty将以3.55亿美元现金和股票结合的方式收购快速增长的美国 TikTok网红护肤品牌 Naturium。据了解, Naturium成立于2019年,Naturium 的专业配方以及深受皮肤科医生和科学传播者的欢迎,这是吸引 Elf Beauty 的一大因素。

 

Naturium由“美国品牌孵化器”The Center推出,是美国第二大零售商Target 平台增长最快的护肤品牌之一。值得注意的是,这是 e.l.f. Beauty自2020年以来的第一笔收购交易。

 

 

宝洁收购了Mielle Organics网红品牌也有异曲同工之处。Mielle Organics品牌由黑人女性Monique Rodriguez及其丈夫于2014年共同创立,被视为黑人护发行业的领军品牌之一。拥有10个产品线,囊括一系列护发、护肤等个人护理产品,以天然成分为卖点。目前,Mielle Organics已在全球超87个国家和地区销售。此次宝洁收购黑人护发品牌,是进一步扩展洗护矩阵,强化营销亮点。

 

美容个护成焦点

 

在上述的案例中,有3个以上的美容个护并购事件。Yellow Wood Partners LLC收购联合利华旗下 Q-Tips、Brut、Caress、Timotei 和 Tigi 等20多个美容和个护产品。联合利华表示,此次收购预计2024年中期完成。

 

法国护肤巨头欧莱雅宣布以25.3亿美元(约174亿元人民币)收购Natura&Co旗下身体护理品牌Aesop伊索。Aesop品牌是业内首批将有机与天然护肤概念结合的品牌,2022年期间,Aesop伊索是集团内唯一增长的品牌,销售额为3.19亿欧元,同比增长22.5%。

 

 

据统计,Aesop伊索在中国开出近四十家店,其个护品牌尤受群众的喜爱。近年来中国成为欧莱雅的第二大化妆品市场,本次收购也是看重了Aesop伊索在中国的发展潜力。值得一提的是,这是欧莱雅集团有史以来规模最大的一次收购。

 

除此,AS Beauty收购了LVMH集团私募基金catterton旗下Bliss。Bliss是一家老牌水疗美容机构,成立于1996年,创立仅三年的 Bliss Spa 年销售额达到了2000万美元,1999年法国奢侈品集团 LVMH以3000万美元的代价收购了品牌 70%的股权 ,这也是 LVMH在美国收购的第一个美妆类品牌,现今bliss流转到AS Beauty手里。

 

纯净护肤受追捧

 

在上述的案例可以发现,其中4家收购的品牌是以天然、有机、自养成分为理念,即是“纯净护肤”,娇韵诗通过名下的投资公司 Famille C Participations 以1400 万英镑(约合人民币1.2亿元)收购了护肤品牌 Pai 多数股权,未来将帮助纯净护肤赛道的Pai品牌加速增长。

 

e.l.f Beauty也以5.11亿收购Naturium纯素护肤品牌,Naturium以强大的成分配方而闻名,将功效与高水平的护肤体验结合起来,深受功效护肤党的欢迎。

 

Aurelius看上了Natura&Co.旗下天然The Body Shop品牌,The Body Shop早期靠着天然环保、可持续理念起家,旗下产品约有一半属于“纯素美妆”。Aurelius 合伙人 Tristan Nagler评论道“很高兴收购一个标志性的英国品牌,该品牌开创了健康和美容市场的零残忍和天然成分运动。我们期待与首席执行官 Ian Bickley 及其团队合作,推动运营改进并重新制定计划。”

 

纯净护肤近些年深受追捧,根据《2023纯净美妆白皮书》中显示,2021年至2024年全球纯净美妆市场的复合增长率超过8%,其中中国纯净美妆市场的复合增长率达到10%。随着企业陆续入局纯净赛道,或将迎来新的爆发。

 

并购一向是海外头部美妆品牌扩张的常规操作,成为扩张商业版图的关键一步。眼下,国内企业也纷纷加入了抢牌的大战中,收购具有潜力的美妆品牌、科技公司、原料公司,以进一步提高竞争力。

 

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