传:日本美容品牌 Fancl 中国和东南亚业务待售,交易价值或达10亿美元_美妆头条  
传:日本美容品牌 Fancl 中国和东南亚业务待售,交易价值或达10亿美元
来源:华丽志    作者:金黛茜2020-08-21 10:52
摘要:Fancl Asia 约80%的收入来自中国,自今年第二季度以来,Fancl Asia 在中国关闭的门店已经重新开业,但零售销售恢复低于市场预期。

据知情人士称,日本美容和健康食品生产商 Fancl Corp(芳珂)亚洲业务(不含日本)的所有者 Fancl Asia 已聘请 Morgan Stanley(摩根士丹利)寻求出售,目标是寻找战略投资者和私募股权投资者,交易金额可能达到10亿美元。

来自中国香港的 Chris Chan 是 Fancl Corp 在日本本土市场以外的亚洲地区的独家经销商。他通过自己的公司 CMC Holdings 在大中华区和东南亚经营着200多家 Fancl 门店。

这笔交易正值全球零售业受到新冠疫情冲击之际。Fancl Asia 约80%的收入来自中国,自今年第二季度以来,Fancl Asia 在中国关闭的门店已经重新开业,但零售销售恢复低于市场预期。尽管如此,Euromonitor 的数据显示,亚洲仍占全球护肤品销售额的53%,研究人员普遍预计未来五年亚洲护肤品市场的年增长率将超过5%。

其中一位知情人士表示,Fancl Asia 将进行两轮拍卖,第一轮投标预计将在9月底前进行。由于保密方面的限制,这位人士不愿具名。Chris Chan 拥有的 CMC Holdings 和 Morgan Stanley 也拒绝置评。

知情人士称,品牌的日本母公司 Fancl Corp 没有参与此次出售,分销合同将不受所有权变动的影响。Fancl Corp 拒绝对此次出售置评。Fancl Corp 的一位发言人表示,处于保密协议,不能证实公司与 CMC Holdings 的协议细节。

其中一位知情人士说,Fancl Asia 在2018年和2019年的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为6000万至7000万美元,2020年的情况也差不多。他表示,鉴于 Fancl Asia 年收入在2.5亿至3亿美元之间,利润率最高达20%以上,此次出售的价格可能达到 EBITDA 的10倍以上。

Fancl Corp 去年以12亿美元的价格将自己30%的股份出售给了日本第二大啤酒酿造商麒麟集团(Kirin Holdings Co Ltd)。其中一位知情人士说,当时 Fancl Corp 的估值是 EBITDA 的20倍以上。Fancl 在4月至6月的财报电话会议上表示,香港地区分销商的销售额不到上一季度的一半,不过在中国大陆的销售额略有增长。该公司还表示,正在与分销商谈判,以尽快推出电子商务平台。

25年来,Chris Chan一直是 Fancl Corp 在日本本土市场以外的独家经销商。知情人士表示,Chris Chan 在中国的分销合同将在6年后到期,而在亚洲其他地区的合同将在10年后到期。

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